Les changements économiques créent un défi croissant pour les entrepreneurs vieillissants américains

Les Américains aiment les petites entreprises. Nous consacrons une semaine chaque année à les applaudir et passons des petites entreprises samedi à faire des courses localement. Pourtant, se cacher à la vue est un énorme défi auquel sont confrontés les propriétaires de petites entreprises à mesure qu’ils vieillissent: prendre sa retraite avec dignité et prévoyance. Le climat économique actuel rend cela encore plus difficile.

En tant que professeur qui étudie le vieillissement et les affaires, je considère depuis longtemps les défis de la retraite des propriétaires de petites entreprises comme une crise imminente. Le problème est désormais au centre pour des millions d’entrepreneurs qui approchent la retraite. Les petites entreprises constituent plus de la moitié de toutes les entreprises américaines privées, et pour beaucoup de leurs propriétaires, l’entreprise est leur plan de retraite.

Mais alors que les propriétaires espèrent souvent financer leurs années d’or en vendant leurs entreprises, seulement 20% des petites entreprises sont prêtes à vendre même dans les bons moments, selon le Exit Planning Institute. Et en ce moment, les conditions sont loin d’être idéales. Un ragoût économique de l’inflation, de l’instabilité de la chaîne d’approvisionnement et des coûts d’emprunt élevés signifie que les intérêts des acheteurs potentiels se refroidissent.

Pour de nombreux propriétaires d’entreprise, la retraite n’est pas une préoccupation lointaine. Aux États-Unis, les baby-boomers – qui ont actuellement 61 à 79 ans – possèdent environ 2,3 millions d’entreprises. Au total, ils génèrent environ 5 milliards de dollars de revenus et emploient près de 25 millions de personnes. Ces entrepreneurs ont passé des décennies à créer des entreprises qui sont souvent profondément enracinées dans leurs communautés. Ils n’ont pas le temps de parcourir le chaos économique, et leur optimisme est à 50 ans.

Nouvelles politiques, nouveaux défis

Vous ne pouvez pas les blâmer d’être sombre. Les changements de politique récents n’ont fait que la vie plus difficile pour les propriétaires d’entreprise près de la retraite. L’instabilité commerciale, les annonces de tarif d’écoulement et les chaînes d’approvisionnement perturbées ont érodé des marges déjà minces. Certaines entreprises – généralement plus grandes avec plus de pouvoir de négociation – absorbent des coûts supplémentaires plutôt que de les transmettre aux acheteurs. D’autres n’ont d’autre choix que d’augmenter les prix, à la consternation des clients. L’inflation a encore entraîné des bénéfices.

Dans le même temps, à quelques exceptions notables, les acheteurs et les capitaux sont devenus rares. Les acquéreurs et les liquidités ont séché dans de nombreux secteurs. Le marché secondaire – un baromètre de l’appétit plus large des investisseurs – voit désormais plus de vendeurs que les acheteurs. Ce sont des symptômes de manuels d’un «vol vers la sécurité», un changement de marché qui entraîne des délais de vente et déprime les évaluations – tout en étant les propriétaires d’entreprises de la rue principale. Ces entrepreneurs ont généralement un coup à la retraite – le cas échéant.

Ajoutant à ces malheurs, de nombreuses petites entreprises font partie de ce que les économistes appellent des «grappes» régionales, fournissant des services aux universités, hôpitaux et gouvernements locaux voisins. Lorsque ces institutions d’ancrage sont confrontées à des coupes budgétaires – comme cela se produit actuellement – les fournisseurs de petites entreprises sont souvent les premiers à ressentir l’impact.

La recherche montre que de nombreux propriétaires vieillissants doublent en fait en temps économique faibles, sortant de plus en plus de temps et d’argent dans un schéma psychologique appelé «engagement croissant». Le résultat est un phénomène troublant des érudits appelés «piégeage bénin». Les entrepreneurs vieillissants peuvent rester attachés à leur entreprise non pas parce qu’ils le veulent, mais parce qu’ils ne voient aucune sortie viable.

Cette crise croissante ne concerne pas la mauvaise planification personnelle – c’est un échec systémique.

Réécriture du Playbook on Small Business Policy

Une erreur clé que les décideurs politiques font est de regrouper tous les propriétaires de petites entreprises en un seul groupe. Cela les amène à négliger des différences importantes. Après tout, un menuisier de 68 ans qui essaie de prendre sa retraite n’a pas grand-chose en commun avec un fondateur de la technologie de 28 ans qui lance une startup. Les décideurs peuvent encourager les «licornes» à forte croissance, mais elles négligent souvent les «vaches et chevaux» qui font fonctionner les économies locales.

Même parmi les propriétaires d’entreprises âgés, les circonstances varient en fonction des conditions locales. Deux charpentiers à la retraite dans différentes villes peuvent faire face à des perspectives très différentes en fonction de la force de leurs économies locales. Aucune entreprise, et aucun propriétaire d’entreprise, n’existe dans le vide.

De même, lorsque les petites entreprises ne font pas de transition, elle peut avoir des conséquences pour l’économie locale. Sans acheteur, de nombreuses entreprises s’arrêteront simplement. Et bien que les fermetures puissent être planifiées depuis longtemps et réfléchies, lorsqu’une entreprise se ferme soudainement, ce n’est pas seulement le propriétaire qui perd. Les employés restent pour se précipiter pour le travail. Les fournisseurs perdent des contrats. Les communautés perdent des services essentiels.

Quatre façons d’aider les entrepreneurs vieillissants

C’est pourquoi je pense que les décideurs politiques devraient réinventer la façon dont ils soutiennent les petites entreprises, en particulier les propriétaires vers la fin de leur carrière.

Premièrement, la politique des petites entreprises doit être adaptée à l’âge. Une entreprise prête à la retraite ne devrait pas être jugée uniquement par son potentiel de croissance. Les politiques devraient plutôt reconnaître la stabilité et la valeur de la communauté en tant que marqueurs du succès. L’administration des petites entreprises américaines et les agences régionales peuvent fournir des ressources spécifiquement pour la planification de la retraite qui commence au début de la vie d’une entreprise, pour inclure la façon d’augmenter la valeur de l’entreprise et un plan pour attirer les acquéreurs à des stades ultérieurs.

Deuxièmement, les infrastructures de sortie doivent être intégrées dans les écosystèmes entrepreneuriaux locaux. Les écosystèmes entrepreneuriaux sont conçus pour soutenir l’entrée des entreprises – pensez aux incubateurs et aux accélérateurs – mais pas pour la sortie. En d’autres termes, tout comme il existe des accélérateurs pour le lancement d’entreprises, il devrait y avoir des programmes pour soutenir les enrouler. Ceux-ci pourraient inclure des forums confidentiels par les pairs, des cliniques de remise de retraite, des plateformes de jumelage de succession et des options de financement flexibles pour l’acquisition.

Troisièmement, le chaos n’est bon pour personne. Les fluctuations des impôts sur les gains en capital, des seuils d’impôt successoral et des tarifs rendent la planification difficile et réduisent la valeur commerciale aux yeux des acheteurs potentiels. La stabilité encourage la confiance des deux côtés d’une transaction.

Et enfin, les décideurs doivent inclure une analyse d’effets d’entraînement dans les décisions budgétaires. Lorsque les universités, les hôpitaux ou les gouvernements réduisent les dépenses, les vendeurs de petites entreprises absorbent souvent une grande partie du choc. Les décideurs doivent expliquer ces impacts en aval lors de la mise en œuvre des budgets locaux et fédéraux.

Si nous voulons vraiment soutenir les petites entreprises et leurs propriétaires, il est important d’honorer l’arc à vie de l’entrepreneuriat – pas seulement le lancement et la croissance, mais aussi la retraite.