À moins d’un mois du sommet annuel crucial des BRICS à Kazan sous la présidence russe, de sérieuses discussions éclairées font rage à Moscou et dans d’autres capitales eurasiennes sur ce qui devrait être à la table sur le front de la dédollarisation et des systèmes de paiement alternatifs.
Plus tôt ce mois-ci, Andreï Mikhaïlishine, chef du groupe de travail sur les services financiers du Conseil des affaires des BRICS, a détaillé la liste des principaux projets à l’étude. Ils comprennent :
Une unité de compte commune – comme dans The Unit, dont les contours ont été révélés pour la première fois en exclusivité par Spoutnik. Une plateforme de règlements multilatéraux et de paiements en monnaies numériques BRICS, reliant les marchés financiers des membres des BRICS : c’est BRICS Bridge, qui présente des similitudes avec le MBridge, lié à la Banque des règlements internationaux, déjà en vigueur. Cela viendra compléter les systèmes intrabancaires déjà en place, comme le SPFS en Russie et le CPAM en Iran qui règlent les transactions financières – et 60 % de leurs échanges – dans leur propre monnaie. Un système de paiement basé sur la blockchain qui contourne entièrement le dollar américain : BRICS Pay. On peut dire que 159 participants pourraient être prêts à adopter immédiatement ce mécanisme d’évasion des sanctions, similaire à SWIFT. Un dépositaire de règlement (Clear). Un système d’assurance. Et surtout une agence de notation BRICS, indépendante des géants occidentaux.
Ce qui est en jeu, c’est la conception extrêmement complexe d’un tout nouveau système financier, décentralisé et utilisant la technologie numérique. BRICS Clear, par exemple, utilisera la blockchain pour enregistrer des titres et les échanger.
Quant à The Unit, la valeur de l’unité de compte commune est rattachée à 40 % à l’or et à 60 % à un panier de monnaies nationales des membres des BRICS. Le Conseil des affaires des BRICS considère l’Unité comme un instrument « pratique et universel », puisqu’une unité peut être convertie dans n’importe quelle monnaie nationale.
Cela résoudrait définitivement le problème persistant de la volatilité des taux de change lorsque les soldes de trésorerie s’accumulent à partir de règlements en monnaies nationales ; par exemple, une montagne de roupies indiennes servait à payer l’énergie russe.
Qui dois-je appeler pour parler aux BRICS ?
J’ai posé une question très directe à deux analystes russes, l’un d’entre eux est un dirigeant de la technologie financière possédant une vaste expérience à travers l’Europe et l’autre est à la tête d’un fonds d’investissement d’envergure mondiale. Compte tenu de la sensibilité de leurs messages, ils préfèrent rester anonymes.
La question : les BRICS sont-ils prêts à devenir un acteur à Kazan le mois prochain, et que devrait-on mettre sur la table en termes de stratégie pour établir un système de paiement alternatif ?
Les réponses. Analyste 1 :
« Le temps est venu pour les BRICS de devenir un véritable acteur. Le monde l’exige. Les dirigeants des pays BRICS le comprennent clairement. Ils ont le pouvoir moral et la volonté politique de créer une organisation qui fournira un numéro pour que les BRICS puissent être appelés – c’est la meilleure question pour le prochain sommet.»
L’analyste fait référence à ce que l’on pourrait appeler « le moment Kissinger », lorsque le Dr K a plaisanté, à l’époque de la guerre froide, « quand je veux parler à l’Europe, qui dois-je appeler ?
Passons maintenant à l’analyste 2 :
« Pour qu’un accord entre les pays des BRICS ait un sens, les pays doivent se mettre d’accord sur un cadre d’action, ce qui signifie accepter certaines responsabilités en échange de certains droits. Et il semble qu’il n’y ait pas de meilleur moyen d’y parvenir que de parvenir à des obligations mutuellement convenues en matière de règlement des transactions financières.»
L’un des analystes a ajouté un point très important et précis : « La situation est désormais assez claire pour aborder correctement la question des paiements transfrontaliers. Le meilleur mécanisme devrait s’appuyer sur la Nouvelle Banque de Développement (NDB), étant donné que la Russie a pour mandat de proposer le nouveau président de cette organisation. Quel que soit le candidat, les paiements transfrontaliers devraient figurer en tête de son agenda.»
La NDB est la banque des BRICS, basée à Shanghai. L’analyste espère que cette décision sur l’avenir du NDB sera prise avant le sommet des BRICS : « Compte tenu des considérations diplomatiques et politiques, le candidat devrait être connu, de manière formelle ou informelle, des pays membres ».
Dans l’état actuel des choses, dans les milieux informés de Moscou, on dit qu’Alexeï Mohzine, le directeur exécutif du FMI pour la Russie, a 60 % de chances d’être nommé à la NDB. En parallèle, Ksenia Yudaeva, ancienne sherpa du G20 et ancienne adjointe d’Elvira Nabioullina à la Banque centrale de Russie, pourrait devenir la nouvelle représentante auprès du FMI.
Ce qui pourrait donc être envisagé, c’est un remaniement NDB/FMI sur le front russe. L’accent devrait être mis sur le potentiel de changement productif futur – plutôt que sur les opportunités manquées ; Jusqu’à présent, la politique de la NDB n’a pas été vraiment révolutionnaire – étant donné que les statuts de la banque sont liés au dollar américain.
Le nouvel accord pourrait faire de la NDB un levier pour une réforme du FMI, plutôt qu’une alternative.
Le « moment Kissinger » joue effectivement un rôle clé dans cette équation. Il soulignera que jusqu’à ce que ce moment devienne réalité, la NDB devrait être le seul acteur pour des changements efficaces dans des domaines cruciaux comme la stabilité de l’infrastructure financière.
Et de ce point de vue, comme le souligne l’un des analystes, « l’UNIT et tous les autres projets similaires peuvent être présentés comme des outils complémentaires de gestion des risques, protégeant contre les politiques monétaires imprudentes et les risques de crise financière mondiale-2 ».
Mais le temps presse – vite. Le président Poutine a récemment rencontré l’Union des industriels russes. Ils ont envoyé une lettre à l’administration et à la Banque centrale russe décrivant ce qu’ils considèrent comme les idées les plus prometteuses.
L’Unité en fait partie. Le gouvernement du Premier ministre Mishustin en est désormais aux dernières étapes pour décider quels projets il soutiendra : pour le sommet des BRICS à Kazan et, une semaine avant, pour le sommet annuel du Conseil des affaires des BRICS à Moscou.
Un BRICS à Bretton Woods ?
J’ai posé la même question aux analystes russes des BRICS et à l’indispensable professeur Michael Hudson – qui a en fait fourni une critique concise et approfondie de ce qui pourrait être sur la table, tout en proposant une solution différente.
Pour le professeur Hudson, « une nouvelle institution doit être créée – une banque centrale habilitée à émettre des crédits pour financer les déficits commerciaux et de paiement de certains pays, avec un DTS artificiel de type bancor ». [Special Drawing Rights].»
Le professeur Hudson affirme que « ce serait différent (c’est lui qui souligne) d’un système de chambre de compensation pour les banques existantes. Ce serait un FMI des BRICS. Son crédit ou son bilan bancaire ne serait destiné qu’aux règlements entre gouvernements, et non à une devise généralement négociée. En effet, rendre le bancor largement négocié en tant que véhicule spéculatif (comme l’est l’UNI) introduirait une instabilité majeure et n’aurait rien à voir avec le bilan de transfert bancaire nécessaire.
Une NDB réformée, peut-être l’année prochaine sous une nouvelle présidence russe, devrait avoir tous les atouts pour devenir un « FMI des BRICS ».
Le professeur Hudson ajoute que « pour réussir, la conférence de Kazan devrait être un véritable Bretton Woods des BRICS. Il est peut-être trop tôt pour introduire un fait accompli. Ce serait peut-être l’occasion d’ouvrir une série d’alternatives, y compris ce qui se passerait en « ne faisant rien » et en s’en remettant au système actuel du FMI. Le fait que le FMI ait annulé son voyage d’analyse de l’économie russe pourrait être un catalyseur.»
Le professeur Hudson fait en fait directement référence au directeur exécutif pour la Russie, Alexey Mohzin, qui a confirmé que le FMI aurait dû se rendre en Russie pour des consultations, dans le cadre de son examen annuel de l’économie russe, mais l’a annulé en raison d’un « manque de préparation technique ».
Tout cela nous ramène une fois de plus au « moment Kissinger » ; on ne sait pas si Kazan proposera un « numéro BRICS » que n’importe qui pourrait appeler.
Le professeur Hudson soulève un dernier point essentiel à propos de la dette en dollars des pays du Sud : il souligne que « la manière de gérer le surendettement en dollars des membres des BRICS » constitue un problème majeur.
Ce qui est clair, c’est que « la banque BRICS [the NDB] ne devrait pas financer les déficits des pays membres pour de tels paiements. En pratique, il faudrait un moratoire sur ces paiements – compte tenu de l’actuelle militarisation de la finance occidentale.»
Le professeur Hudson se souvient du chapitre de son livre Super Imperialism « sur la façon dont les États-Unis ont agi contre la Grande-Bretagne en 1944 pour obtenir un accord qu’ils ont ensuite présenté comme un fait accompli pro-américain à l’Europe ». Le livre « passe en revue toutes les disputes qui s’y sont déroulées ».
Le professeur Hudson souhaite faire partie du nouveau processus continu. Imaginez si les BRICS+ parviennent à y parvenir : obtenir un accord approuvé par la majorité mondiale sur un nouveau système financier équitable et juste, puis présenté comme un fait accompli à la superpuissance endettée de 35 000 milliards de dollars.
