Une révolution dans les dons caritatifs est en cours en raison de la croissance des fonds conseillés par les donateurs aux États-Unis.
Connus sous le nom de DAF, ces comptes financiers sont destinés aux dons de bienfaisance. Les donateurs peuvent obtenir une déduction fiscale immédiate en plaçant de l’argent ou d’autres actifs sur les comptes, et conseiller aux gestionnaires des comptes de distribuer l’argent à une date ultérieure.
Après des années d’inquiétudes quant à la rapidité avec laquelle l’argent réservé aux œuvres caritatives est distribué et à la question de savoir si les fonds conseillés par les donateurs doivent fonctionner de manière plus transparente, un nouveau projet de réglementation fédérale est désormais en attente. Bien que les réglementations ne créent pas de nouvelles exigences quant à la rapidité avec laquelle ces fonds distribuent l’argent, elles fournissent de nouvelles lignes directrices sur les utilisations des DAF autorisées par la loi.
En tant que chercheur en comptabilité qui étudie les DAF, je pense que ces nouveaux changements pourraient marquer le début de ce qui pourrait devenir une série de réformes.
Près de 230 milliards de dollars
Les DAF existent depuis les années 1930, mais leurs débuts ont été lents. Après des décennies de concentration dans les fondations communautaires, les DAF sont devenus plus largement accessibles avec l’introduction de Fidelity Charitable – une organisation parrainant les DAF liée à Fidelity Investments – en 1991.
De nombreux autres sponsors DAF liés à des sociétés d’investissement ont depuis émergé.
Étant donné que les donateurs bénéficient d’allégements fiscaux lorsqu’ils y investissent de l’argent et peuvent ensuite attendre longtemps avant de le distribuer à des organisations à but non lucratif, les DAF fonctionnent essentiellement comme des fondations rationalisées.
Les DAF ne sont cependant pas soumis aux mêmes restrictions.
Les fondations doivent divulguer leurs donateurs au public et doivent également distribuer chaque année des montants minimums à des fins caritatives. Les DAF ne sont confrontés à aucune de ces exigences.
Les DAF détenaient près de 230 milliards de dollars d’actifs à la fin de 2022 et ont distribué quelque 52 milliards de dollars à des organisations caritatives cette année-là. Il s’agit de sommes considérables puisque les dons de toutes sortes s’élevaient cette année-là à environ 500 milliards de dollars.
En 2023, il y avait environ 2 millions de fonds conseillés par les donateurs, selon le National Philanthropic Trust.
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40% ne distribuent pas un centime
Les critiques des DAF affirment que le gouvernement devrait exiger d’eux qu’ils décaissent régulièrement au moins une partie de leurs fonds caritatifs.
Les fondations sont confrontées à ce type d’obligation depuis plus de cinq décennies. Ils doivent payer au moins 5 % de leurs actifs chaque année – bien qu’une partie de cet argent puisse être utilisée pour financer leurs opérations ou même être mise de côté dans un fonds conseillé par les donateurs.
Les partisans des DAF rétorquent que le taux de remboursement de ces comptes est déjà bien supérieur au plancher de base de 5 %. Il oscille autour de 20 %.
Cependant, cette statistique s’applique à tout l’argent détenu dans les DAF, et non à ce qui arrive à chacun d’entre eux. Et près de 40 % d’entre eux ne distribuent aucune somme d’argent au cours d’une année donnée.
Appel au changement
D’autres changements ont été proposés au fil des ans, notamment :
Règlements de l’IRS
L’IRS a publié un projet de nouvelle réglementation DAF fin 2023 et a donné au public la possibilité de commenter celles-ci.
Les règlements proposés clarifieraient ce qui constitue un DAF, qui est considéré comme le conseiller d’un fonds, ainsi que les restrictions sur les décaissements du DAF.
Bien qu’ils soient largement axés sur les définitions, ces règlements proposés ne sont pas dépourvus de mordant. Ils n’ont pas non plus été à l’abri de la controverse.
Les réglementations proposées identifieraient certaines distributions comme imposables et déclareraient que les donateurs ne sont pas les seules parties considérées comme des conseillers de DAF – les conseillers financiers personnels des donateurs le sont également. Cela signifie que les conseillers financiers, comme les donateurs, ne peuvent bénéficier d’aucun avantage d’un DAF.
En identifiant les distributions imposables, les réglementations incluent la possibilité que les fonds utilisés pour soutenir le lobbying ou les activités liées aux campagnes politiques puissent entraîner des pénalités à la fois pour le donateur et le gestionnaire du fonds. Et les faits suggèrent que les DAF sont couramment utilisés pour soutenir le lobbying.
Une taxe serait prélevée sur le DAF totalisant 20 % de la distribution et 5 % supplémentaires facturés à un gestionnaire de fonds participant.
En incluant le conseiller financier personnel d’un donateur dans le groupe considéré comme conseillers du DAF, les frais d’investissement payés à ces conseillers financiers pour leurs services deviendraient des transactions « d’avantages excédentaires » interdites. Ainsi, les nouvelles règles proposées exigeraient le remboursement de leur indemnité majorée d’une pénalité de 25 %.
Certains promoteurs du DAF se sont opposés aux règlements proposés. L’une des principales préoccupations qu’ils ont exprimées concerne ce que la réglementation pourrait signifier pour les conseillers financiers.
Étant donné que les conseillers financiers supervisent souvent les investissements du donateur et de ses fonds caritatifs, ce double rôle consultatif peut être éliminé par la menace de sanctions.
Changements possibles au Congrès
Des changements supplémentaires, plus importants, pourraient survenir dans un avenir proche grâce à la législation.
Les possibilités incluent d’exiger que les DAF divulguent les donateurs et de les relier aux distributions afin que le public puisse suivre l’argent ou de retarder les avantages fiscaux lorsque les dons aux DAF ne sont pas immédiatement distribués aux organismes de bienfaisance pour encourager les donateurs disposant de DAF à expédier leurs dons rapidement.
Bien qu’une législation visant à exiger des paiements plus rapides ait été proposée pour la première fois en 2014, peu de législateurs en ont fait une priorité.
Le projet de loi le plus récent, l’Accélération des efforts caritatifs, a été proposé pour la première fois par les sénateurs Angus King et Chuck Grassley en 2021. Il n’a pas recueilli suffisamment de soutien pour recueillir un vote. À ce stade, il n’est pas clair si les législateurs réintroduiront cette mesure.
Mais comme les DAF jouent un rôle de plus en plus important dans les dons caritatifs, je pense que le Congrès devra éventuellement agir s’il veut réglementer de manière significative ce nouvel environnement caritatif.
